Повышение цен на газ для Украины: Выигрывает государство, проигрывает "Газпром"

В последние годы "Газпром" платил справедливую цену за услуги по транзиту газа по территории Украины. Сейчас "Газпром" настаивает на повышении этой цены в три раза.

• В публикациях и официальных заявлениях по поводу условий транзита российского природного газа по территории Украины приводятся лишь общие рассуждения о потерях и выгодах договаривающихся сторон.

  • Отсутствие в аргументации конкретных цифр указывает на то, что вопрос транзита газа носит скорее политический, чем экономический характер.

  • Мы считаем, что прежде, чем принять решение, надо подсчитать его последствия.

• Во-первых, ставка украинского транзитного тарифа определяется на таком уровне, чтобы на выручку от продажи услуг по транзиту можно было купить заранее оговоренный объем газа. Транзитный тариф соответствует цене на газ, поставляемый в оплату услуг по транзиту - т.е. стоимость газа, поставленного ОАО "Газпром" в оплату за транзит равна выручке НАК "Нафтогаз Украины" от продажи "Газпрому" услуг по транзиту.

  • После 2000 года поставки газа в оплату за транзит были определены в объеме 26 млрд. куб. м в год по цене $50 за тыс. куб. м. Транзитный тариф был установлен в размере $1.0937/тыс. куб. м на 100 км.

  • До 2004 г. "Газпром" поставлял на Украину только 26 млрд. куб. м в год в оплату за транзит. Украина также импортировала газ российских независимых производителей и газ из Средней Азии.

  • В 2004 г. "Газпром" поставил на Украину 26 млрд. куб. м газа в оплату за транзит по цене $50 за тыс. куб. м, а также 6 млрд. куб. м за наличные по цене $80 за тыс. куб. м.

  • В 2005 г. "Газпром" продолжает экспортировать на Украину газ за наличные и в оплату за транзит.

• В июле 2004 г. "Газпром" и НАК "Нафтогаз Украины" достигли соглашения об урегулировании украинского долга в 1.25 миллиарда долларов.

  • По соглашению в 2005-2009 гг. объем поставок газа ОАО "Газпром" в оплату за транзит сокращается до 21 млрд. куб. м в год.

  • Остальные 5 млрд. куб. м в год (или 25 млрд. куб. м за пять лет) считаются выплатой украинского долга. Очевидно, цена на газ зафиксирована на уровне $50 за тыс. куб. м.

  • Соглашение предусматривает рост поставок туркменского газа на Украину.

  • Отметим, что вопрос об урегулировании задолженности путем предоплаты транзита не упоминается при переговорах о цене российского газа.

• "Газпром" настаивает на повышении цены на газ для Украины до $160 за тыс. куб. м и переходе к оплате услуг по транзиту за наличные.

  • На наш взгляд это требование "Газпрома" является ошибкой.

    Таблица 1: Экономический эффект от повышения цены на газ, поставляемый на Украину

  	Единица	2005	2006A	2006B	2006C
  Цена на газ в оплату за транзит	долл./тыс.куб.м	50	160	160	160
  Объем газа в оплату за транзит	млрд. куб. м	26	26	21	21
  Стоимость газа в оплату за транзит	миллионов долл.	1300	4160	3360	3360
  Наличные в оплату за транзит	миллионов долл.	250	4160	3360	3360
  Суммарная стоимость транзита	миллионов долл.	1550	4160	3360	3360
  Транспортная работа по транзиту газа	тыс. млрд.куб.м * км	142	142	142	142
  Украинский транзитный тариф	долл./тыс.куб.м/100км	1.09	2.94	2.37	2.37
  Дополнительный экспорт на Украину	млрд. куб. м	-	-	5	-
  Дополнительная выручка (брутто)	миллионов долл.	-	-	800	-
  Выручка без экспортной пошлины	миллионов долл.	-	-	560	-
  Экспортная пошлина "Газпрома"	миллионов долл.	390	1248	1248	1008
  Изменение от уровня 2005 г.	миллионов долл.	-	-858	-298	-618

• Таблица 1 иллюстрирует экономические последствия для ОАО "Газпром" от повышения цены на газ для Украины с $50 до $160 за тыс. куб. м.

• В 2005 г. "Газпром" заплатил Украине за услуги по транзиту 1550 миллионов долларов, включая 1300 миллионов в виде газа и 250 миллионов наличными.

  • Если разделить 1550 миллионов долларов на действующий тариф в $1.0937/тыс.куб.м на 100км, то получится суммарное значение транспортной работы по транзиту газа "Газпрома" по Украине в 142 тыс. млрд. куб. м * км.

    • Для справки: такой же результат можно получить при расчете транспортной работы на основе длины основных транзитных газопроводов и соответствующих потоков газа.

  • Для простоты предположим, что в 2006 г. транспортная работа по транзиту газа по территории Украины останется на том же уровне (т.е. газ "Газпрома" пойдет в тех же объемах и по тем же газопроводам).

• Если "Газпром" поднимет цену на газ, то вполне естественно ожидать, что НАК "Нафтогаз Украины" поднимет тариф на транзит.

  • Украинской стороне потребуется создать выручку от транзита, на которую можно будет купить 26 млрд. куб. м (вариант 2006А) или 21 млрд. куб. м (варианты 2006В и 2006С) газа. Объем зависит от состояния вопроса по урегулированию украинского долга.

  • Вариант 2006В является наилучшим для "Газпрома". При нем Украина докупает у ОАО дополнительно 5 млрд. куб. м.

    • Напомним, что соглашение по украинскому долгу предусматривает увеличение поставок на Украину туркменского газа, так что дополнительные продажи "Газпрома" представляются маловероятными.

• Для закупки 26 млрд. куб. м газа украинской стороне необходимо поднять тариф до $2.94 за тыс. куб. м на 100 км (вариант 2006А).

  • Напомним, что это существенно меньше, чем "Газпром" платит в некоторых европейских странах.

  • Отметим также, что "Газпром" может настаивать на увеличении цены не более, чем в четыре раза - до $200 за тыс. куб. м. При четырехкратном увеличении нынешнего украинского тарифа он все равно будет ниже тарифов, которые "Газпром" платит в других странах.

  • Поэтому мы считаем, что переговорная позиция НАК "Нафтогаз Украины" сильнее, чем позиция "Газпрома".

• В случае продолжения действия соглашения об украинском долге (вариант 2006В), для закупки 21 млрд. куб. м газа необходимо поднять тариф до $2.37 за тыс. куб. м на 100 км.

  • В 2004 г. "Газпром" платил за транзит по территории Польши $2.34/тыс. куб. м на 100 км.

  • Напомним, что "Газпром" владеет 49% польского газопровода, за который платит указанный тариф.

• В результате повышения цен поступление наличности "Газпрома" уменьшается на 858 миллионов долларов по варианту 2006А и на 298 миллионов долларов по варианту 2006В.

  • В варианте 2006С Украина закупает дополнительные 5 млрд. куб. м не у "Газпрома", а в Средней Азии, и потери "Газпрома" по сравнению с уровнем 2005 г. составляют 618 миллионов долларов.

  • По нашим предварительным оценкам, при варианте 2006А "Газпром" сможет возместить примерно половину потерь за счет соответствующего повышения тарифа на транзит туркменского газа по территории России, но вся затея в целом останется убыточной.

• Потери "Газпрома" вызваны повышением выплат вывозных таможенных пошлин.

  • Наглядно прослеживается конфликт интересов государства, как акционера "Газпрома" и как сборщика налогов.

  • При повышении цен выигрывает государство и проигрывают все остальные акционеры "Газпрома".

  • Отметим, что выигрыш государства не является бесспорным.

    • Будет любопытным сравнить дополнительный годовой доход от повышения налогов и потери в стоимости акций "Газпрома", которыми владеет государство (предварительные оценки представлены в первом выпуске Russian Gas Quarterly).

    • Отметим также, что в настоящее время увеличение налоговых поступлений не является критической необходимостью.

  • "Газпром" также понесет дополнительные убытки от неизбежного повышения цен на газ, импортируемый из Средней Азии и Казахстана.

• Перепродажа "Газпромом" туркменского газа Украине представляется маловероятной и невыгодной.

  • Туркменистан внимательно следит за развитием событий на Украине.

  • Повышение цены на газ для Украины вызовет цепную реакцию в Средней Азии.

  • Подобно калькуляции "Газпрома", Туркменистан рассчитает цену на свой газ от цены на украинской границы. Стоимость туркменского газа на российско-казахской границе может составить $120-140 за тыс. куб. м.

  • Импорт и реэкспорт такого дорогого газа будут заведомо убыточными.

  • Как показала история, Туркменистан умеет перекрывать газовый кран и ждать.

• Напомним, что в 1998 г. "Газпром" сократил цену на газ в оплату за украинский транзит с $80 до $50 за тыс. куб. м. При этом резко выросло поступление наличности "Газпрома" и увеличилась капитализация компании.

  • В настоящее время "Газпром" принимает противоположное по смыслу решение.

  • Руководство "Газпрома" не считает поставки газа в оплату за транзит затратами, которые нужно сокращать.

• Мы уже отмечали ("Ведомости", 25.11.2005), что цена $50 за тыс. куб. м - ниже себестоимости российского газа, доставленного на украинскую границу.

  • Демпинговые цены входят в противоречие с Налоговым кодексом РФ и положениями ВТО.

  • Существуют возможности снижения себестоимости ниже $50 за тыс. куб. м, однако использование этих возможностей маловероятно. Нынешнее руководство "Газпрома" ни разу не было замечено в снижении затрат.

  • Дополнительные детали представлены в первом выпуске Russian Gas Quarterly.

  • Разумеется, экспорт газа сверх поставок в оплату за транзит следует производить по рыночным ценам.

    • Газовым балансом "Газпрома" дополнительные поставки на Украину не предусмотрены.

• На наш взгляд, "Газпром" движется в расставленную им самим ловушку.

  • Миноритарные акционеры "Газпрома" будут иметь неплохие возможности для выигрышных дел в судах (в том числе за пределами РФ).